Что такое кредитование DeFi? Основные принципы крипто займов

Концепция “займа” существует уже много лет. Это фундамент современной банковской системы и, соответственно, финансовой системы всего мира.

Схема работы займа чрезвычайно проста - кредитор дает деньги заемщику в обмен на процентную ставку при возврате средств. Кредиты обычно выдают банки или частные компании.

Что такое кредит в криптовалюте?

В контексте криптовалют, займ можно осуществить двумя способами:

1) при помощи централизованного финансового сервиса (BlockFi, Celsius, т.д.)

2) при помощи децентрализованного финансового протокола (Aave, Maker, т.д)

Централизованные сервисы (CeFi) работают практически так же, как и банки. Для того, чтобы воспользоваться их услугами, клиенту нужно передать деньги им на хранение. Как и традиционные финансовые учреждения, CeFi подвержены воровству, взломам, инсайдерским махинациям. 

С другой стороны, DeFi проекты дают получить займ в криптовалюте децентрализованным образом - пользователь всегда имеет полный контроль над своими средствами.

Как взять кредит в криптовалюте?

Человек, который хочет одолжить свои деньги в обмен на проценты, отправляет токены в специальный смарт-контракт, который взамен выдает ему проценты в нативной валюте платформы.

Например, если кредитор размещает средства в протоколе Aave, в качестве вознаграждения он получает нативный токен платформы aTokens. Протокол Compound вознаграждает своих пользователей валютой cToken. 

Смарт контракт под названием “money market” (рынок денег) выступает в качестве цифрового посредника между заемщиком и кредитором. Смарт контракт отслеживает, чтобы стороны могли выполнить условия кредита в любой из моментов времени.

Существует ли лимит на DeFi займы?

Сумму займа ограничивают два фактора - ликвидность платформы и сумма залога. 

Лимит займа напрямую зависит от количества криптовалюты, которая была заблокирована пользователем в протоколе. Для примера, клиенты платформы Compound могут взять кредит суммой не более 75% от заблокированных токенов. 

Как рассчитываются проценты по крипто кредитам?

Пользователь выбирает монету, которую он хочет дать в долг, а также подходящий смарт-контакт, который отправляет проценты непосредственно ему на кошелек.

Если говорить вкратце, проценты рассчитываются из соотношения между предложением и спросом на займ токена на отдельном рынке. Годовая процентная доходность по кредиту всегда выше, чем APY токена на рынке. 

Процентные ставки в DeFi очень волатильны и могут резко меняться в зависимости от спроса на определенный токен. 

Основные риски DeFi

По сравнению с централизованными финансовыми системами, кредитование DeFi не несет никаких угроз. 

Тем не менее, существуют риски, один из которых мы упомянули выше - высокая волатильность процентных ставок. Например, в 2020 году APY некоторых криптовалют выросла на 40% и больше. Из-за этого пользователям пришлось платить большие проценты, чем ожидалось.

Как и с любой криптовалютной операцией, всегда надо быть уверенным в том, что вводишь правильный адрес кошелька, так как вернуть средства в противном случае будет невозможно.

Подписывайтесь на ForkNews в Telegram, чтобы всегда быть в курсе последних новостей из мира криптовалют

По материалам cointelegraph.com